每日市场展望，2026年4月29日

Patrick Munnelly, Tickmill集团市场策略合伙人

美国股指期货走强，迎来关键的宏观/微观催化剂日。纳斯达克100指数期货上涨0.2%，投资者正密切关注Alphabet、微软、亚马逊和Meta在收盘后的财报，以及美联储的政策决定。盈利环境总体上依然利好，科技股继续引领全球股市，有助于抵消中东风险和能源市场新一轮冲击带来的拖累。亚洲市场延续了积极势头，MSCI亚太指数上涨0.3%，月内累计上涨约14%，有望创下自2022年11月以来的最佳单月表现，并超越标普500指数约9%的涨幅。今日的关键问题是，在风险溢价和仓位大幅调整后，这些大型股能否延续近期的反弹势头。石油市场仍然是主要的宏观经济不确定因素。受有关伊朗可能面临长期封锁、从而有效关闭霍尔木兹海峡的报道影响，布伦特原油价格一度逼近每桶112美元，随后回落至111.19美元，但仍面临更大的通胀冲击。美国国债期货在昨日抛售后企稳，现货交易因日本假期而延迟，伦敦交易将于假期后恢复。黄金价格接近每盎司4600美元，比特币交易价格接近77275美元。目前，只要人工智能驱动的盈利势头能够保持，市场暂时忽略了地缘政治冲击；但随着美联储即将就油价上涨和通胀预期走强发表讲话，鸽派立场获得确认的门槛更高，股市也需要科技股给出明确的指引，才能维持风险偏好情绪。

澳大利亚3月份CPI数据表现弱于预期：年通胀率同比上升0.9个百分点至4.6%，但比市场普遍预期低0.2个百分点，而截尾均值则维持在3.3%不变。这种构成对利率走势至关重要，市场认为该数据不足以促使澳储行采取更积极的应对措施，澳大利亚国债收益率在数据公布后有所下降。该数据令澳储行保持警惕，但并未显著提高其立即收紧货币政策的门槛，尤其考虑到需要评估能源冲击的滞后影响。隔夜交易较为清淡，这得益于日本昭和日假期休市，以及投资者在美联储决议和大量大型企业财报发布前不愿增加风险敞口。鉴于今天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议很可能是鲍威尔担任主席的最后一次会议，因此其特殊性可能会降低新闻发布会上任何前瞻性指引的市场价值。这份声明可能会对经济描述进行小幅更新，包括关于劳动力市场的措辞。目前“就业增长依然低迷”的说法，在最新的17.8万非农就业数据公布后显得愈发陈旧。

美国和欧元区之间的信心差距正在扩大。4月份，尽管人们对能源价格感到担忧，但美国经济咨商局的消费者信心指数仍回升至中性水平。相比之下，欧元区的消费者信心指数从-0.9个标准差大幅下降至-1.7个标准差，表明其对能源冲击的敏感度更高。近期美国股市的反弹可能提振了市场情绪，而欧元区家庭则更容易受到能源成本上涨的影响。这种情况给欧洲中央银行（ECB）带来了挑战。虽然信心疲软通常意味着需要谨慎行事，但欧元区通胀预期从2.5%大幅上升至4.0%，使政策环境更加复杂。美国似乎更有能力抵御这些冲击，其家庭信心稳定，金融状况也在复苏。因此，市场更看好美国的韧性而非欧元区的脆弱性，导致投资者对欧元走强持更加谨慎的态度。

隔夜新闻

• 欧洲央行或将维持利率不变，战争加剧通胀和增长担忧

• 美联储或将维持利率不变，决策者保持谨慎立场

• 加拿大央行或将维持利率不变焦点转向能源危机余波

• 加拿大2025/26财年赤字低于预期，下调预期

• 澳储行利率决议前，澳大利亚物价维持在目标之上

• 特朗普指示助手准备延长对伊朗的封锁

• 美国财政部长贝森特将矛头指向伊朗的影子银行和加密货币渠道

• 美国警告称，制裁风险可能波及中国炼制伊朗石油的企业

• 交易员关注和平谈判的下一步进展，油价维持涨势

• 伊朗战争加剧通胀担忧，黄金价格在连续两日下跌后企稳

• 美联储公开市场委员会（FOMC）决议前，亚洲货币盘整

• 特朗普与习近平会晤前，中美在伊朗和人工智能问题上的紧张局势加剧

• 微软放宽独家条款后，OpenAI扩大与亚马逊的合作

• Visa利润超预期，营收创2022年以来最大增幅

• Booking第二季度业绩指引不及预期，受中东地区影响，股价下跌幻灯片

• 亿滋国际首席执行官认为，伊朗战争将削弱美国消费者信心

• 毕马威会计师事务所因失去美国陆军审计合同而关闭美国政府审计业务

• 城堡证券通过大规模招聘和交易拓展亚洲业务

纽约时间上午 10 点到期的外汇期权

（10 亿及以上代表更大的到期日，在日线平均真实波幅 ​​(ATR) 范围内交易时更具吸引力。）

• EUR/USD: 1.2500 (EU1.77b), 1.1850 (EU1.67b), 1.1650 (EU1.6b)

• AUD/USD: 0.7150 (AUD1.03b), 0.7120 (AUD703.7m), 0.6940 (AUD619.7m)

• USD/JPY: 154.00 ($527.8m), 158.50 ($500.3m), 157.00 ($497.8m)

• USD/BRL: 5.3000 ($549.9m), 5.0000 ($506m), 5.2200 ($337.5m)

• USD/CNY: 6.8000 ($1.36b), 6.9000 ($714.7m), 6.7500 ($620m)

• USD/CAD: 1.3150 ($640m), 1.3350 ($357m), 1.4100 ($349.6m)

• GBP/USD: 1.3525 (GBP565.6m), 1.3275 (GBP396.3m), 1. 3490 (GBP363m)

• NZD/USD: 0.5730 (NZD619.3m), 0.5850 (NZD555.8m), 0.5950 (NZD452m)

• USD/MXN: 17.40 ($982.2m), 17.25 ($390.4m)

截至2026年4月24日，CFTC的立场如下：

• 股票基金投机者减持芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净空头头寸12,644份合约，至402,253份。

• 股票基金经理增持芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净多头头寸9,443份合约，至1,020,550份。

• 投机者减持芝加哥期货交易所（CBOT）美国5年期国债期货净空头头寸92,995份合约，至1,532,750份。

• 投机者同时减持芝加哥期货交易所（CBOT）美国10年期国债期货净空头头寸9,394份合约，至790,971份。

• 与此同时，投机者增持芝加哥期货交易所（CBOT）美国2年期国债期货净空头头寸39,547份合约，至1,743,353份。

• 芝加哥期货交易所（CBOT）美国国债期货净空头头寸减少536份合约，至300,287份。

• 与此同时，投机者将CBOT美国国债期货净空头头寸增加9,670份合约，至83,786份。

• 比特币净多头头寸为2,071份合约。

• 瑞士法郎净空头头寸为33,273份合约。

• 英镑净空头头寸维持在52,039份合约。

• 欧元净多头头寸为41,324份合约。

• 日元净空头头寸为94,460份合约。

技术与交易观点

标普500指数

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 高于7050，目标7300

• 低于6950，目标6850

美元指数 (DXY)

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

• 高于98，目标99

• 低于97.80，目标97

欧元/美元 (EURUSD)

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 高于1.1760，目标1.19

• 低于1.1750，目标1.1590

英镑/美元 (GBPUSD)

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 高于1.3430，目标1.3610

• 低于1.34，目标1.3290

美元/日元 (USDJPY)

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP)看涨

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

• 高于 158.50，目标价 161

• 低于 157.30，目标价 156.50

XAUUSD

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 高于 4600，目标价 5000

• 低于 4500，目标价 4350

BTCUSD

• 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

• 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

• 高于 73.5k，目标价 80k

• 低于 72.6k，目标价 70.5k